מחויבויות אספקה של 279 מיליארד דולר: NVIDIA מקצצת ברוחב הפס של HBM4 ו-NVLink ב-Vera Rubin

לפי TechRadar, NVIDIA נאלצה להוריד מפרטים מרכזיים של Vera Rubin: רוחב הפס של זיכרון ה-HBM4 יורד מ-22 TB/s ל-19.2 TB/s לכל GPU, וה-NVLink יורד מ-3.6 TB/s ל-3 TB/s. אלה קיצוצים משמעותיים לפלטפורמה ששווקה כמובילה ברוחב פס — במיוחד כשרוחב הפס של הזיכרון הוא לעיתים קרובות צוואר הבקבוק של inference במודלים גדולים, יותר מכוח המחשוב עצמו.

הסיבה הסבירה היא מציאות שרשרת האספקה: קשה לייצר HBM4 בכמויות במהירויות שתוכננו במקור, ו-NVIDIA כנראה מעדיפה כמות שאפשר לשלוח על פני מפרט שיא. במקביל, התחייבויות הרכש של NVIDIA מול ספקים יותר מהוכפלו, מ-119B דולר ל-279B דולר לפי TokenPost — הימור עצום על המשך הביקוש. החברה צופה הכנסות של 108B דולר ברבעון השלישי של שנת הכספים 2027, עם דוח ב-17 בנובמבר.

גם בצד הצרכני רואים את הלחץ: RTX 5080 נעלם מהחנות של NVIDIA, ומחירו בשוק מגיע לפי 2.2 מהמחיר הרשמי. בצד התוכנה NVIDIA ממשיכה לשחרר: Nemotron 3.5 Transcribe כמודל פתוח ב-40 שפות עם WER של 5.33% באנגלית, NemoClaw לבניית agents ייעודיים על stack שהמפתח שולט בו, ו-runtime מאומת ל-Kubernetes עבור Dynamo ל-inference מבוזר. תחרותית, AMD והשבבים הייעודיים (AWS טוענת שהשבבים שלה חסכו ללקוחות יותר מ-2B דולר ברבעון האחרון) מקבלים תחמושת כש-NVIDIA מורידה מפרטים, והמשקיעים כבר מודאגים מהשקעות AI מעגליות שממומנות בחוב. בשיחת ה-17 בנובמבר כדאי לעקוב אחרי לוחות הזמנים של Rubin, תמהיל ספקי ה-HBM (Samsung, SK Hynix, Micron) וכל התייחסות לחקירת ה-DOJ סביב Hugging Face.