Samsung מובילה סבב של 231 מיליון דולר בסטארטאפ שבבי ה-AI Euclyd, וזוכה בתפקיד foundry ל-OpenAI

Samsung מבצעת מהלך אסטרטגי שממצב אותה מחדש — מספקית רכיבים לשחקנית פעילה שבונה את ה-stack של חומרת ה-AI והמודלים. שלושה מהלכים ברבעון האחרון הופכים את התמונה לברורה. החדש שבהם: Samsung מובילה במשותף, לצד Somerset Capital, סבב Series A בהיקף 231 מיליון דולר ל-Euclyd, סטארטאפ הולנדי שמפתח מאיצי inference זולים יותר שמכוונים ישירות אל השליטה של NVIDIA בשכבת ה-inference.

ההישג המשמעותי יותר הוא תפקיד ה-foundry לייצור שבבים ייעודיים עבור OpenAI — מהלך שממצב את מפעלי Samsung לייצר silicon ייעודי ל-AI עבור יצרנית המודלים הגדולה בעולם, ומאתגר ישירות את האחיזה של TSMC בייצור שבבי AI מתקדמים. יחד עם ההשקעה המובילה של Samsung בסבב Series D השיא של Mistral — 3 מיליארד יורו לפי שווי של יותר מ-21 מיליארד יורו — מצטיירת תבנית ברורה: ענקית זיכרון שקונה לעצמה כניסה לחלקים בעלי הערך הגבוה ביותר בשרשרת האספקה של ה-AI — מודלים, silicon ייעודי וסטארטאפים של inference.

ההיגיון הוא הגנתי והתקפי בו-זמנית. זיכרון ה-HBM של Samsung כבר רוכב על כל GPU של NVIDIA, אבל זה משאיר אותה שבויה למפת הדרכים ולמרווחים של NVIDIA. הגיבוי ל-Euclyd וזכייה בעבודת ה-foundry של OpenAI מגוונים את החשיפה ולוכדים יותר מהערך שהיא כיום מספקת כמצרך. ההסתייגויות נוגעות לביצוע ולתזמון: לסטארטאפים של מאיצי inference יש בית קברות שלם של קודמים, והדחת NVIDIA דורשת שקילות של אקוסיסטם התוכנה ש-Euclyd עדיין לא מחזיקה בה. תפקיד ה-foundry של OpenAI הוא ההימור בעל הביטחון הגבוה יותר. כדאי לעקוב אם ה-foundry של Samsung יצליח לספק yields תחרותיים על התכנונים הייעודיים של OpenAI — זה, יותר מההשקעה ב-Euclyd, יקבע אם האסטרטגיה הזו תעצב מחדש את שכבת ה-inference.