$16.8 מיליארד ברבעון: Anthropic מזנקת ב-46% בדרך ל-IPO בשווי $2 טריליון

המספרים של Anthropic לרבעון השלישי מראים צמיחה תלולה במיוחד לחברה בגודל שלה. ההכנסות הגיעו ל-16.8 מיליארד דולר, עלייה של 46% לעומת 11.5 מיליארד ברבעון השני, והחברה הייתה רווחית במונחים מתואמים זה הרבעון השני ברציפות. היא אמרה למשקיעים שתוכל לסיים את השנה בקצב הכנסות שנתי של 110 מיליארד דולר. הנתונים מגיעים רגע לפני ה-IPO בנובמבר, בהובלת Goldman Sachs ו-Morgan Stanley, שלפי הדיווחים מכוון לשווי של כ-2 טריליון דולר.

פרט אחד משך תשומת לב מיוחדת. לפי הדיווחים, Anthropic אמרה למשקיעים ש-distillation, כלומר חברות AI אחרות שמשלמות על פלט ה-API כדי לאמן את המודלים שלהן, היווה 5-7% מההכנסות. Simon Willison עשה את החשבון: על בסיס 11.5 מיליארד של הרבעון השני, מדובר ביותר מחצי מיליארד דולר שמתחרים הוציאו כדי לזקק את Claude. המספר הזה מביך משני כיוונים. מצד אחד, אלה הכנסות ש-Anthropic מרוויחה תוך כדי שהיא מחמשת את המתחרים. מצד שני, מאבק ב-distillation יעלה לה כסף אמיתי.

הביקוש מגיע בעיקר משימוש ארגוני ב-Claude, במיוחד Claude Code ועומסי agents, ובנוסף ממוצרי אבטחה. פוסט שהופץ בהרחבה ב-r/artificial טוען ש-Mythos של Anthropic מצא כל כך הרבה פגיעויות תוכנה, ש-Bank of America גייס 1,000 קבלנים כדי לתקן אותן. החברה גם מרחיבה את ה-Cyber Verification Program ופותחת מלגות STEM ו-Conceptual Reasoning שמשלמות כ-3,850 דולר לשבוע.

הספקנים: Ethan Mollick הזהיר שחברות AI בצמיחה מהירה 'אינן חסינות מהפוליטיקה, מחוסר התפקוד ומהבלבול הבלתי נמנעים שרודפים חברות שגדלות מהר'. רווחיות 'מתואמת' מוציאה מהחשבון סעיפים שה-S-1 יחייב לחשוף. התשקיף, כשיוגש, יהיה ההצצה המבוקרת הראשונה לעלויות המחשוב של Anthropic.