70% מהכנסות ה-AI על שותף אחד: Microsoft חושפת 24.1 מיליארד דולר מ-OpenAI

התוצאות של Microsoft לשנת הכספים 2026 הביאו מספרי שיא — הכנסות של 90.0 מיליארד דולר ברבעון הרביעי ו-331.8 מיליארד דולר לשנה כולה — מונעות מביקוש ל-Azure ול-Copilot AI, ששלחו את המניה לזינוק של 24.8%. אבל הגילוי המשמעותי יותר היה הריכוזיות: Microsoft הפיקה 24.1 מיליארד דולר מ-OpenAI בשנת הכספים 2026, והדיווחים מרמזים שכ-70% מהכנסות ה-AI שלה קשורות לשותף בודד — תלות שאנליסטים סימנו כלא בריאה. Microsoft התחייבה ל-OpenAI ל-13 מיליארד דולר בסך הכל, מתוכם 11.9 מיליארד כבר מומנו.

המספר מגבש מתח מבני באסטרטגיית ה-AI של Microsoft: גם הפוטנציאל הפיננסי וגם הסיכון האסטרטגי שלה עוברים דרך חברה אחת. מפתחים ציינו ש-Microsoft מגדרת את עצמה במקביל — מעמיקה קשרים עם Anthropic דרך השקעה מדווחת של 5 מיליארד דולר ו-Copilot Cowork, ולפי הדיווחים מכוונת מהנדסים פנימיים להשתמש כברירת מחדל ב-GPT-5.6 Sol ב-GitHub Copilot גם תוך גיוון ספקי המודלים.

בצד המוצר, Microsoft הכריזה על גל חדש של מודלים ל-Microsoft Foundry, האריכה את Azure Databricks Genie One ו-Genie Agents בחינם עד 31 בינואר 2027, ושחררה תמיכה מעודכנת ב-Model Context Protocol עבור משימות ארוכות-טווח ועמידות ב-App Service, לצד שיתופי פעולה בתחום ה-cybersecurity עם IBM QRadar ו-Splunk דרך Azure Arc.

סיפור הריכוזיות חשוב כי הוא מעצב כמה מנוף יש ל-OpenAI מול המשקיע הגדול שלה, וכמה חשופה Microsoft לכל מעידה של OpenAI — כולל השהיית הבטיחות של Astra השבוע. שווה לעקוב האם הגידור מול Anthropic וגיוון המודלים ב-Foundry אכן יורידו את מספר ה-70% ברבעונים הקרובים, וכיצד יתפתחו ההתחייבויות שנחשפו מול OpenAI.