Microsoft מתארגנת מחדש סביב AI: Azure חוצה 100 מיליארד דולר ו-Maia 200 יוצא לדרך

Microsoft ניצלה את תוצאות שנת הכספים 2026 כדי למצב את עצמה מחדש כחברת AI-first. Azure חצתה לראשונה 100 מיליארד דולר בהכנסה שנתית, כששירותי הענן צמחו ב-43% משנה לשנה ברבעון הרביעי, ו-Microsoft חשפה התחייבויות ביצוע נותרות (backlog) שתומכות בהמשך ההוצאה על AI. Microsoft 365 Copilot עברה 30 מיליון מושבים בתשלום, עלייה מ-20 מיליון באפריל, והחברה אמרה שתפוקת עומסי ה-Copilot השתלשה פי ארבעה מתחילת 2026 — עדות לכך שעומסי agent ועוזרים הם כעת מנוע הכנסה מהותי, לא pilot.

בתחום הסיליקון, Microsoft הציגה את Maia 200, ה-AI accelerator מהדור הבא שלה שטוענת ל-30%+ ביצועים טובים יותר לדולר ותומכת גם במודלים של OpenAI וגם במשפחת MAI של Microsoft עצמה. עיצוב התמיכה הכפולה הזה מכוון אסטרטגית: הוא מאפשר ל-Microsoft לגדר את התלות שלה ב-OpenAI תוך שהיא מציעה ללקוחות כלכלת inference מבית ראשון כדי להתחרות במופעים מבוססי-Nvidia ובשבבים המותאמים של AWS/Google (Graviton/Trainium, TPUs, ומתחרי Maia). Microsoft גם ארגנה מחדש את מגזרי הדיווח הפיננסי שלה סביב AI, agents ותשתית — אות למשקיעים לאן היא רוצה להפנות תשומת לב.

הרקע הוא מרוץ hyperscaler עז: Google Cloud צמחה לפי הדיווחים ב-82% ו-AWS ממשיכה להתרחב, בעוד ששלושתן מזרימות capex למרכזי נתונים. היתרונות של Microsoft הם הפצה (Copilot משובץ לרוחב Office, GitHub ו-Foundry) וגישה מהיום הראשון למודלים המובילים של OpenAI — GPT-6 Astra שוחרר לרוחב Copilot, Copilot Studio, GitHub Copilot ו-Foundry ביום ההשקה לפי EVP Charles Lamanna. הסיכון הוא לחץ על השוליים מהוצאת מחשוב עצומה, ואותם חששות מ'מימון מעגלי' שרודפים את המגזר; המדד המרכזי לעקוב אחריו הוא האם צמיחת המושבים של Copilot מתורגמת להכנסה עמידה למושב.