חצי טריליון דולר: NVIDIA ו-SK Group בונות את עתיד ה-AI

שיתוף הפעולה עם SK Group הוא אחת ההתחייבויות הבודדות הגדולות ביותר לתשתית AI שהוכרזו עד כה, ומשתרע על הקמת מרכזי נתונים ואספקת זיכרון מהדור הבא דרך SK Hynix — שותפה קריטית לאור העובדה שזיכרון high-bandwidth מגביל בחוזקה את ייצור מאיצי ה-AI. הקנה מידה מסמן את האסטרטגיה של NVIDIA לנעול גם ביקוש לכוח מחשוב (מרכזי נתונים) וגם את שרשרת האספקה שלה במעלה הזרם (זיכרון) בתוך גוש גאופוליטי אחד.

זה נוחת לצד הוכחות תפעוליות חזקות ל-roadmap של NVIDIA. CoreWeave הפכה לספקית הענן הראשונה שאימתה במלואה את Vera Rubin NVL72 של NVIDIA, בהתרחבות ל-1,152 מעבדי Rubin GPU וכ-60 exaflops של FP8 על פני חמישה racks, עם inference-per-watt טוב עד פי 10 מ-Blackwell. נתון ה'tokens-per-watt' הזה עורר חגיגה ב-Hacker News על שמיסגר מחדש יעילות אנרגטית — ולא FLOPS גולמי — כאילוץ הכובל על הטמעות AI. NVIDIA גם השיקה את stack הבטיחות לרובוטיקה Halos ומערכות GB300 Blackwell Ultra התומכות במודלי Claude של Anthropic.

מבחינה תחרותית, ההכרזות מחזקות את הדומיננטיות של NVIDIA גם כשלקוחות מגדרים: עסקת AMD של Anthropic ותוכניות השבבים המותאמים 'Frozen v2' של Google מראות שקונים מפזרים, אבל עצם הקנה מידה של התחייבות SK ורווחי היעילות של Vera Rubin שומרים את NVIDIA במרכז כלכלת תשתית ה-AI. המניה קרובת-השיא משקפת את סיפור הביקוש הזה. הסיכון שכדאי לעקוב אחריו הוא ריכוזיות — התחייבויות של חצי טריליון דולר מניחות שביקוש ה-AI ימשיך להצטבר, וכל האטה תחשוף את עוצמת ההון שעליה נשענות העסקאות האלה.