Azure חוצה 100 מיליארד דולר לראשונה — Copilot כבר ב-30 מיליון מושבים בתשלום

סגירת שנת הכספים של Microsoft הייתה דוח AI-ענן מכריע: הכנסה שנתית של 331 מיליארד דולר (18%+), Microsoft Cloud ב-214 מיליארד דולר (27%+), ו-Azure שחוצה את ה-100 מיליארד דולר לראשונה בקצב של 41%+. Microsoft 365 Copilot עברה 30 מיליון מושבים בתשלום — עם תוספת נטו של מושבים שהוכפלה מרבעון לרבעון — ו-RPO מסחרי זינק ב-84% ל-678 מיליארד דולר, מה שמסמן צבר עמוק של ביקוש חוזי ל-AI.

בשיחת הרווחים ובפוסט ב-LinkedIn, Nadella הדגיש שינוי אסטרטגי: Microsoft בונה 'מערכת מודלים חדשה' שבה ה-harness, ה-context, הזיכרון ומרחב הפעולה מנותקים מכל משפחת מודלים יחידה, מה שמשפר את עקומת העלות-לתוצאה ומעניק ל-Microsoft המשכיות עסקית שאינה תלויה ב-OpenAI. הוא אמר שמודלי MAI הפנימיים כבר מפעילים את Bing Image Creator ואת Dynamics 365 בעלות GPU נמוכה ב-84%–89% ממודלי OpenAI המקבילים. Nadella אף הדגים בנייה של 'ROIC Intelligence App' מ-PDF של Morgan Stanley באמצעות כלי code של Copilot שעתידים לצאת, עם prompt יחיד.

מבחינה תחרותית, הרבעון עונה לדאגות המשקיעים לגבי capex של AI בכך שהוא מראה שההוצאה מומרת להכנסה, והוא נוחת באותו יום שבו AWS דיווחה על צמיחה של 37% — מה שמאשר ששתי ספקיות הענן הגדולות מצטברות על AI. סיפור הפחתת העלויות של MAI משמש גם כמנוף ביחסים המתפתחים של Microsoft עם OpenAI. מה שכדאי לעקוב אחריו: עד כמה Microsoft תדחוף את המודלים שלה עצמה למוצרי צד-ראשון, והאם אסטרטגיית ה-'harness' הרב-מודלית תשחק את מעמדה של OpenAI בתוך ה-stack של Microsoft.