Azure עוברת את רף 100 מיליארד הדולר בהכנסות שנתיות עם צמיחה של 43% ברבעון הרביעי

Microsoft אישרה אבן דרך: Azure חצתה את רף 100 מיליארד הדולר בהכנסות שנתיות בשנת הכספים 2026, עם צמיחה של 43% ברבעון הרביעי בענן בהשוואה לשנה שעברה. ההנהלה צופה צמיחה של 44-45% ב-Azure במטבע קבוע לרבעון הראשון של שנת הכספים 2027, וחשפה כי הוסיפה 88 מרכזי נתונים חדשים ברבעון הרביעי בלבד — קצב בנייה מסחרר שמכמת את מירוץ החימוש בתשתיות AI.

המנכ"ל Satya Nadella מיסגר את המספרים סביב תזה נועזת: שוק ה-agents הארגוני יעקוף את שוק הענן 'בסדרי גודל', תוך שהוא מצביע על צריכה מואצת בפלטפורמת Foundry. הטענה הזו קושרת את התוצאות הפיננסיות ישירות לאסטרטגיית ה-Copilot החדשה והאגנטית — Microsoft מהמרת שהמעבר הבא בפלטפורמות הוא agents שצורכים כוח מחשוב בהיקף שמגמד את עומסי הענן של היום.

התוצאות מזינות את נושא ההון-והמחשוב של השבוע לצד הצמיחה של 37% ב-AWS וצבר ההזמנות של 496 מיליארד דולר. שני ענקי הענן רושמים צמיחה היפר-מהירה בזמן שהם מתחייבים למאות מיליארדים בהוצאות הון, והשוק מתגמל אותם במידה רבה — מניית Microsoft עלתה על רקע שיפוץ ה-Copilot ושדרוגי אנליסטים. עם זאת, הספקנים ממשיכים לחזור לאותה שאלה שעומדת בבסיס ביקורת 'מערכת ההזמנות של הדואופול' ב-r/MachineLearning: כמה מהצמיחה הזו היא ביקוש אמיתי של לקוחות קצה, לעומת הוצאה מעגלית של חברות ה-AI וקיבולת שהוזמנה מראש? בניית 88 מרכזי הנתונים והתחזית של 44%+ מניחות שהביקוש ימשיך להצטבר. הערתו הכנה של Nadella — 'אנחנו עסוקים בעצמנו יותר מדי' — מרמזת שאפילו מנכ"ל Microsoft חושש שהתעשייה עוד לא הוכיחה ערך רחב ובר-קיימא שיצדיק את ההוצאה. לעת עתה, אבן הדרך של 100 מיליארד הדולר ב-Azure היא עדות מוחשית לכך שהכסף אמיתי וזורם.