16.8 מיליארד דולר ברבעון ורווח מתואם: Anthropic מתקרבת ל-IPO

הנתונים פורסמו ב-Yahoo Finance וצוטטו גם בכלי תקשורת נוספים שהסתמכו על Bloomberg ועל מקורות פנימיים. אם הם נכונים, Anthropic מצטרפת לקבוצה קטנה מאוד של חברות AI מובילות שמדווחות על רווח תפעולי. מה שבולט במיוחד הוא קצב הצמיחה: 46% לעומת הרבעון הקודם, וזה על בסיס שכבר עומד על עשרות מיליארדים בחישוב שנתי.

השוליים הגבוהים מגיעים מה-API לארגונים ומעומסי עבודה של agents. בבלוג ההנדסה שלה Anthropic כתבה השבוע שנפח ה-merges הפנימי שלה זינק מ-2,500 לביותר מ-30,000 שינויים ביום בין מאי לספטמבר. זה אינדיקטור טוב לכמה כתיבת קוד בעזרת agents מגדילה את צריכת ה-tokens. רווח גולמי של 85% מעיד על כוח תמחור חזק במודלים ברמת Opus, למרות הלחץ על המחירים מצד מודלים פתוחים של DeepSeek ואחרים.

לשם השוואה, ההכנסות השנתיות של OpenAI דווחו בסוף ספטמבר על כ-50 מיליארד דולר, פחות מהתחזיות הקודמות של 70 מיליארד. כלומר, קצב ההכנסות הרבעוני של Anthropic מתקרב להיקף של OpenAI, ולפי הדיווחים היא גם עוברת לרווחיות. עם זאת, המספרים לא אושרו רשמית, והרווחיות ה"מתואמת" לא כוללת סעיפים כמו תגמול במניות ואולי גם התחייבויות לכוח מחשוב. בינתיים, הדיבורים על IPO הם ספקולציה בלבד. שווה לעקוב אחרי אישור רשמי ואחרי ההשפעה של בקשות המידע החדשות במסגרת ה-AI Act האירופי על ההתרחבות של החברה באירופה.