Nvidia נתקעת בסין: Huawei מזנקת, ו-Etched שווה כבר 5 מיליארד דולר

Nvidia מאבדת את היתרון שלה בשבבי AI בסין, כשבקרות הייצוא האמריקאיות מחזקות דווקא את יצרניות השבבים המקומיות. AP מדווחת ש-Huawei ו-DeepSeek הצומחת במהירות תפסו את ההובלה בשוק הסיני ושחקו את הדומיננטיות של Nvidia שם, וזאת גם כשההכנסות הגלובליות ממשיכות להתרחב לעבר כ-91 מיליארד דולר ברבעון מאי-יולי. הבלימה בסין היא שינוי מבני: המגבלות שנועדו להאט את ה-AI הסיני האיצו במקום זאת שרשרת אספקה מקומית.

במקביל, התחרות מתחממת בתחום ה-inference. הסטארטאפ Etched חשף שרשם הזמנות בחוזים בשווי מיליארד דולר עבור "אשכולות inference מובילים" — מערכות מלאות שמשלבות את השבבים המותאמים שלו עם ארונות תקשורת ותוכנה כדי להריץ מודלים מובילים מהר יותר, בזול יותר וביעילות אנרגטית גבוהה יותר מהמתחרים. Etched סגר סבב לא-מוכרז של 500 מיליון דולר בדצמבר בשווי post-money של 5 מיליארד דולר, מה שהביא את סך הגיוס ל-800 מיליון דולר. טבלת ההשקעות שלו כוללת את Jane Street, Two Sigma, Peter Thiel וכבדי-משקל בעולם ה-AI כמו Andrej Karpathy, Geoffrey Hinton ו-Fei-Fei Li.

-inference הוא מרכז העלות הגדול ביותר של חברות ה-AI שמשרתות לקוחות בקנה מידה גדול, ובדיוק מסיבה זו משקיעים תומכים בכל מי שמבטיח לפתור אותו — מ-Etched ועד framework ה-DSpark של DeepSeek. Nvidia לא עומדת במקום: היא הכריזה על מודלי Claude שרצים על GB300 Blackwell Ultra ב-Azure, ובשיתוף Cambridge פרסמה מאמר "Red Queen Gödel Machine" על התפתחות-עצמית של AI, שהצית מחדש את הוויכוח על ציר זמן ASI לשנת 2028.

השורה התחתונה: חפיר ה-training של Nvidia נותר אדיר, אבל שכבת ה-inference ושוק סין הם המקומות שבהם הדומיננטיות שלה נמצאת בתחרות פעילה. מאמר ה-Red Queen עורר תגובות סוערות, כשבין המגיבים על ציר הזמן האגרסיבי היה גם Jack Clark מ-Anthropic.