AWS מזנקת ל-42.2 מיליארד דולר ברבעון (+37%), הצמיחה הכי מהירה ב-18 רבעונים; כוח המחשוב 'מדובר' עד 2028

AWS רשמה הכנסות של 42.2 מיליארד דולר ברבעון השני, זינוק של 37% משנה לשנה — הצמיחה המהירה שלה ב-18 רבעונים, מאז סוף 2021 — ובכך ענתה בצורה נחרצת לספקנים ששאלו אם בניית ה-AI אכן מתורגמת להכנסות ענן. המנכ"ל Matt Garman אמר לאנליסטים שרוב הקיבולת של AWS 'כבר מדוברת עד 2027 ולתוך 2028', אמירה מרשימה על עוצמת הביקוש ששלחה, לפי אחד הפרסומים, 'צמרמורת בגב של דובי ה-AI'.

ההרכב הפנימי מספר את הסיפור: עסקי ה-AI והשבבים של AWS חצו כל אחד קצב הרצה של 25 מיליארד דולר תוך צמיחה בשלוש ספרות, מה שמלמד שהצמיחה מונעת באמת מ-AI ולא מענן מדור קודם. המסגור 'כבר מדוברת עד 2028' מחזק את התמה הדומיננטית של השבוע — מחסור בכוח מחשוב. האילוץ על התעשייה הוא יותר ויותר קיבולת פיזית, לא ביקוש או איכות מודל.

AWS צירפה לתוצאות תמחור אגרסיבי: היא חתכה ב-80% את מחירי ה-inference לפי דרישה של GPT-5.6 Luna של OpenAI על Amazon Bedrock החל מ-30 ביולי, במקביל לחיתוך של 80% של OpenAI עצמה, והרחיבה את דחיסת המחירים שסוחפת כעת את השוק גם מצד חברות ה-AI הסיניות של המודלים הפתוחים וגם מצד ה-hyperscalers שמארחים מודלים סגורים.

הקשר לקוראים: זהו צד הביקוש של אותו סיפור שעסקת Volta של Anthropic בשווי 10 מיליארד דולר מספרת מצד ההיצע. כשספק הענן הגדול ביותר אומר שהוא מכור לשנתיים קדימה, זה מאמת את התחייבויות ההשקעה העצומות ברחבי התעשייה — אבל גם מעלה את השאלה אם מגבלות הקיבולת יחנקו את קצב ה-deploy של AI עד 2027. טענת השוורים היא שהמספרים של AWS מוכיחים ביקוש עמיד וניתן למונטיזציה; הסתייגות הדובים היא ש'מדובר' בהזמנות עלול להתרכך אם נרטיב ה-ROI הרחב של AI יתנדנד. הדחיפה האג'נטית של Amazon עצמה על Bedrock — כולל שותפויות חדשות כמו שיתוף הפעולה הרב-שנתי עם Superblocks — נועדה לשמור על הביקוש דביק.