81.6 מיליארד דולר ברבעון: NVIDIA שוברת שיא לפני COMPUTEX

NVIDIA רשמה הכנסות שיא של 81.6 מיליארד דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, זינוק של 85% בהשוואה לשנה שעברה, כשמרכזי הנתונים לבדם תרמו 75.2 מיליארד דולר. המניה ננעלה ב-211.14 דולר ב-29 במאי, כשמשקיעים מתמצבים לקראת נאום המפתח של המנכ"ל Jensen Huang ב-COMPUTEX 2026 בטאיפה. המספרים מבהירים שלמרות שנים של תחזיות על קיפאון בביקוש, ההוצאה על תשתיות AI — שנוטה יותר ויותר ל-inference ולא ל-training — רק ממשיכה להאיץ.

נתון מרכזי הנתונים, 75.2 מיליארד דולר, הוא הכותרת: הוא משקף בנייה מתמשכת אצל ספקי הענן הגדולים והארגונים, כשהביקוש ל-inference הופך למנוע צמיחה מרכזי ככל שעומסי עבודה אגנטיים ובקנה מידה גבוה גדלים. הדוחות מגיעים בתוך מגמת עסקאות השקעה במחשוב שמגדירה את המחזור הנוכחי, החל מההתחייבויות של Amazon ל-Anthropic ועד מרוץ החימוש הרחב יותר של ה-capex.

מבחינה מנגנונית, החפיר של NVIDIA נשאר מיקומה כפתרון full-stack — GPUs בתוספת networking. דיון בקהילת r/nvidia (630 הצבעות חיוביות) מצפה לחשיפות גדולות ב-COMPUTEX, כולל ה-N1X מבוסס Arm שעליו רמזה יחד עם Microsoft, וטיעונים שה-networking (מתגי Spectrum-4 בקצב 51.2T) הוא כעת הגורם המגביל בביצועי אשכולות GPU. לפי הדיווחים, NVIDIA גם משקיעה רבות בפוטוניקה כדי לעמוד בדרישות רוחב הפס.

תחרותית, ה'לא-רכישה-לטובת-כישרון' הנפרדת של NVIDIA בסכום של כ-20 מיליארד דולר על סטארטאפ שבבי ה-inference בשם Groq מסמנת שהיא קונה אופציונליות בשוק ה-inference גם כשהיא שולטת ב-training. הספקנים יחפשו כל אות להאטה בתחזית קדימה, והאם ההימורים על פוטוניקה ו-networking ישתלמו. השאלות המרכזיות לקראת COMPUTEX: עיתוי ה-N1X, מפת הדרכים של המאיצים מהדור הבא, וכיצד NVIDIA ממסגרת את לחצי עלות ה-inference שלקוחות מעלים לאורך השבוע.