מניית Microsoft שוברת את ה-513 דולר כשהצמיחה של Azure ו-Copilot מאיצה

סיפור המונטיזציה של ה-AI של Microsoft מניע את המניה, שפרצה את רף 513 הדולר על רקע צמיחה של 43% year-over-year בהכנסות Azure ו-Microsoft 365 Copilot שעבר 30 מיליון מושבים בתשלום. ה-GAAP EPS עמד על 4.81 דולר, מוגבר על ידי רווח של 3.2 מיליארד דולר מהשקעת Microsoft ב-Anthropic. Bank of America העלתה את יעד המחיר שלה מ-500 ל-600 דולר, וייחסה את השדרוג למונטיזציית AI גם בתשתית Azure וגם באפליקציות Copilot; ההכנסה השנתית של Azure עברה לפי הדיווחים את רף 100 מיליארד הדולר לראשונה, עם remaining performance obligations של 678 מיליארד דולר.

ב-Build 2026 פיצלה Microsoft את ה-stack של ה-agent שלה לשלוש שכבות: Microsoft Foundry (שמארחת 11,000+ מודלים כולל משפחת MAI החדשה, GPT-5.5 ו-Claude), Agent Framework 1.0, ו-Agent 365 לניהול governance. Foundry הוסיפה לאחרונה חמש יכולות Claude — Structured Outputs, Web Search, Web Fetch, MCP Connector ו-Tool Search. Microsoft גם נערכת להציג את שבב ה-AI שלה, Maia 300, בספטמבר הזה.

האסטרטגיה האגנוסטית-למודל היא הזווית התחרותית העמידה. באמצעות אירוח של OpenAI, Anthropic, Meta והמודלים של MAI עצמה, Microsoft לוכדת הוצאה ללא תלות באיזו חברת AI מובילה — עמדה שעשויה להתחזק אם Astra של OpenAI, שחצה סף cyber 'קריטי', ייצור חיכוך בפריסה, כפי שטען אנליסט אחד שזה 'עלול להפוך לכאב ראש למניית Microsoft'. היקף ה-backlog של ה-RPO (678 מיליארד דולר) מסמן ביקוש ארגוני עמיד ל-AI, אף שספקנים עוקבים אם צמיחת מושבי Copilot תומר לשימוש מתמשך לכל מושב ולא ל-shelfware.